More than 2 years ago, the UN expressed his first concern about the increase in world food prices. The raise was slowed as a factor of the global crisis, but in the recent months there is a consistent trend of increase in commodity prices which has the same type of risks that I posed some months ago under Joseph Frank’s column in the economic newspaper Globes of current raise, together with the events in Egypt, illustrates the gravity of the situation especially in Third World countries that their instability could affect the recovery of the economy of the richest countries.

There (Joseph Frank’s column) I expressed my concern about the global economic implications symptoms related commodity prices.

I repeated this several times and I repeat here once more.

I want to go back and highlight here a slightly different angle in relation to social and political implications that this increase. These commodities trade does not trade in real commodities but in futures trading on prices of goods.

Relevant commodities Exchange in New York and Chicago futures, actually buying securities equivalent = the amount of the wheat / corn and rice and the like. Traders working there did not see and probably will not see even an ounce of merchandise, except for their local supermarket.

I want to emphasize number of agricultural commodities that are in the constant focus of traders, as wheat and corn when the final product is also used as the basis for the increase in animal’s food which translated in part to ongoing increase in beef/ meat prices. Rice is also a focus of traders.

 Prices of agricultural commodities is derived in some part of which were caused by a lack of weather hazards and partly greed of merchants seeking to increase profits as a result of lack of agricultural goods.

The agricultural commodities prices increase the instability among the world’s poorest countries where the increase in prices of agricultural commodities drag with it a sharp rise in the price of basic products (including the price of bread.(

 For example on feed prices for cattle or poultry grain immediately entails increases in prices of food products derived from them. During the previous round of increase in prices of agriculture commodities was a real fear for hunger in the poor countries.

The most severe expression of the increase in prices of AC were seen in the past when world rice prices rise, and caused food riots in several countries like Egypt and , but not only there (see for this purpose the food riots of the years 2007-8)

Food riots can easily undermine the rule of stability in poor countries for those who have forgotten I recommend reading the articles concern raised during the food riots of 2007-8.

Anyone who examines these countries will find that at least some Muslim countries like Egypt and Pakistan are among them. Undermining social stability in Egypt, for example, may play into the hands of the main opposition in Egypt, namely; the Muslim Brotherhood, especially in this period of twilight of the reign of Hosni Mubarak. Such a situation will  have far-reaching Geo strategies consequences specially if countries like Pakistan and countries that are the back door of the United States like Mexico.

Riots against the problematic economic base on which food prices are signaling the danger of the increase in prices of commodities. It is the west responsibility in general and the G-8 leaders in particular to calm the commodity exchanges in New York and Chicago.

Therefore my view is that policy makers around the world should start paying attention to what is happening in these commodities exchanges which may not measure the intensity of their economies, but can easily affect the stability or rather lack of stability of regimes, and to the effect in extreme cases the strategic balance in the world (a fall of Egypt or nuclear Pakistan into the hands of radical Islamic regimes (

Hence I conclude the need to limit futures trading on commodities (some regulation); to diminish significantly the possibility of unbridled price increases in poor countries and thus any possibility of instability and social / political and geostrategic implications.

We all know that political and social instability such as described will adversely affect the world stock exchanges and the global economic recovery.

see also link to another article written by me on the subject: http://gizmoron.com/2011/05/the-foreseen-failure-of-the-egyptian-economy-will-lead-to-the-rise-of-the-muslim-brotherhood/

הפוסט האמור כאן פורסם לראשונה ב 9 אוגוסט 2010 במסגרת הטור של יוסי פרנק בגלובס כאמור בקישור בסוף הפוסט הפוסט עודכן על ידי לאחר הדחת מובארכ מהשלטון אך למעט נקודה זו הוא זהה לדברים שנכתבו כאמור לעיל.

לפני יותר משנתיים קודם המשבר הכלכלי העולמי, הביע האו”ם את דאגתו מעליית מחירי המזון בעולם.  ובין לבין העליה התמתנה בעקבות המשבר הכלל עולמי, אך בחודשים האחרונים קיימת מגמה עקבית של עליה במחירי הסחורות אשר על הסיכונים הנשקפים ממנה כתבתי בעבר תחת הטור של יוסי פרנק בעיתון הכלכלי גלובס .

העליה הנוכחית יחד עם האירועים במצרים ממחישים את חומרת המצב במיוחד במדינות העולם השלישי אשר חוסר היציבות שלהם עלול להשפיע על ההתאוששות של הכלכלה במדינות העשירות

שם (בטור של יוסי פרנק ) דובר בדאגה שהובעה ביחס  לסימפטומים והשלכות כלכליות גלובליות הנוגעים לעליית מחירי הסחורות כיום.

כתבתי  על כך מספר פעמים ואני חוזר כאן שוב על הדברים.

מדובר בזווית שונה במקצת הנוגעת להשלכות החברתיות והמדיניות שיש לעליה זו. הסחר בסחורות אלו אינו סחר בעין כי אם סחר על מחירים עתידיים של הסחורות.

בבורסות הרלבנטיות בניו יורק ושיקאגו קונים למעשה חוזים עתידיים =ניירות שווי ערך לכמות בושלים של חיטה/ תירס אורז וכיו”ב. הסוחרים הפעילים שם לא ראו וגם לא יראו מן הסתם ולו גרם אחד של סחורה , למעט במרכול השכונתי שלהם.

כמו בעבר אני מציע לשים את העין על מספר סחורות הנמצאות בפוקוס המתמיד של הסוחרים. כאמור חיטה ותירס כאשר המוצר האחרון משמש גם כבסיס מזון לבהמות והעליה בו מתורגמת בין השאר לעלייה במחירי בשר הבקר.  כדאי לשים לב כי גם האורז הנחשב למוצר בסיסי בארצות רבות (לרבות מצרים) נמצא אף הוא בפוקוס  של הסוחרים.

 עליית מחירי הסחורות החקלאיות נגזרת בחלקה ממחסור שחלקו נגרם כתוצאה מפגעי מזג אויר ובחלקה מתאוות בצע של סוחרים המבקשים לעשות רווחים כפועל יוצא של מחסור בסחורות חקלאיות.

למחסור זה ועלית המחירים הנגזרת כאמור יש משמעויות חברתיות דווקא במדינות העניות בעולם בהן עלית מחירי הסחורות החקלאיות תגרור עימה עליה חדה במחירם של  מוצרי יסוד (לרבות מחיר הלחם).

 כך לדוגמה עליה במחירי המספוא לבהמות או גרעינים לעופות גוררת עימה באופן מיידי התייקרויות במחירי מוצרי מזון הנגזרים מהם (כך למדנו לדוגמה כי בעת האחרונה התייקר מחיר בשר הבקר באחוזים ניכרים). בעת הסיבוב הקודם של עלית מחירי הסחורות היה חשש אמיתי לרעב במדינות העניות .

את הביטוי החמור ביותר של עלית מחירי הסחורות ראינו בעבר בעת עלית מחירי האורז בעולם, שעה שבמדינות כמו מצרים החלו מהומות מזון, אך לא רק שם (ראו לענין זה את מהומות המזון של השנים 2007-8 )

מהומות מזון יכולות לערער בנקל יציבות של שלטון במדינות העניות ולמי ששכח כדאי שיקרא את שורת המאמרים והחשש שהתעורר בעקבות מהומות המזון של 2007-8 .

מי שיבחן מדינות אלו ימצא שלפחות חלקן -מדינות מוסלמיות כמו מצרים פקיסטן ובנגלה דש. ערעור היציבות החברתית במצרים למשל עלול לשחק לידי האופוזיציה העיקרית במצרים , קרי; האחים המוסלמים במיוחד בתקופה זו שלאחר ירידתו של חוסני מובארכ מהשלטון ובשעה שמצרים סובלת מחוסר יציבות פנימי הולך ומחריף.  מצב כזה אם יקרה יהיו לו השלכות גיאו איסטרטגיות מרחיקות לכת. אך לא רק במצרים מדובר, כי אם במדינות כמו פקיסטן הגרעינית ובמדינות שהן הדלת האחורית של ארצות הברית כמו מכסיקו

המהומות אם יפרצו ,על רקע כלכלה בעייתית ועליה במחירי המזון הבסיסים יהיו איתות על הסכנה הטמונה בעלית מחירי הסחורות. במצב זה כדאי לראשי מדינות ה- G-8 בכלל ולנשיא ארצות הברית בפרט, להרגיע את בורסות הסחורות בניו יורק ושיקאגו ולהפסיק להתנער מאחריות למצב.

התוצאה היא איפוא שלקובעי המדיניות בעולם כדאי להתחיל לשים לב למתרחש בבורסות אלו שאולי אינן מדד לעוצמת הכלכלות שלהם, אך הן מסוגלות להשפיע על יציבותם או ליתר דיוק חוסר יציבותם  של משטרים , עד כדי השפעה במקרים קיצוניים  על המאזן האסטרטגי בעולם (נפילה של מצרים או של פקיסטן הגרעינית לידיים איסלאמיות פונדמנטליסטיות).

מכאן אני דעתי בדבר הצורך בהגבלת המסחר על חוזים עתידיים בסחורות (בקצור רגולצייה) , באופן שיקטין בצורה משמעותית את האפשרות לעליות מחירים בלתי מרוסנות במדינות העניות וממילא אפשרות כלשהי של חוסר יציבות חברתי / פוליטי ומדיני והשלכותיו .

ממילא כולנו יודעים כי חוסר יציבות חברתי פוליטי ומדיני במדינות כאמור ישפיע לשלילה  על בורסות העולם  ויחבל באפשרות להתאוששות כלכלית.

על מאמרו של יוסי פרנק מלחמות האורז והחיטה מיום 9 אוגוסט 2010 כמו גם פרשנותי לדברים האמורים שם ראו בקישור:

http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000580259